地質(zhì)勘查學(xué)家劉益康：中國(guó)企業(yè)在境外勘查礦產(chǎn)要避免九個(gè)誤區(qū)
發(fā)表時(shí)間 :2016-06-14    來(lái)源：礦業(yè)報(bào)
　　礦產(chǎn)勘查是一個(gè)周期性起伏的產(chǎn)業(yè)，它的起伏和礦業(yè)起伏基本同步，但稍有滯后。礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)投資的機(jī)遇，往往在礦業(yè)的低潮期。目前，在全球礦業(yè)發(fā)展的低潮期，境外有大把質(zhì)高價(jià)低的勘查項(xiàng)目，國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)抓住乍暖還寒的機(jī)遇。
　　國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)勘查市場(chǎng)再度崛起，不能僅立足國(guó)內(nèi)，還要立足于境外勘查市場(chǎng)。然而十幾年來(lái)境外礦產(chǎn)勘查失利遠(yuǎn)多于成功也是事實(shí)。那么回顧并審視那些失敗的案例，吸取教訓(xùn)，找到癥結(jié)，顯得十分必要。把國(guó)內(nèi)做項(xiàng)目的思路和方式搬到境外，是失利的源頭。境外勘查不缺技術(shù)，缺的是商業(yè)性礦產(chǎn)勘查經(jīng)營(yíng)思路和技巧。
　　一、礦產(chǎn)勘查產(chǎn)業(yè)周期與礦產(chǎn)品價(jià)格起伏同步
　　“礦產(chǎn)勘查是一個(gè)周期性起伏的產(chǎn)業(yè)。它的起伏和礦業(yè)起伏基本同步，但稍有滯后?！眲⒁婵嫡J(rèn)為，貴金屬，特別是黃金價(jià)格的起伏，與商業(yè)性礦產(chǎn)勘查市場(chǎng)的起伏，契合得最好。
　　以黃金為例，上世紀(jì)70年代末，黃金價(jià)格曾上探過(guò)803美元/盎司的高點(diǎn)，引發(fā)了全球的勘查熱潮。那時(shí)國(guó)內(nèi)勘查是封閉的，完全是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，感受不到市場(chǎng)的信號(hào)。
　　本世紀(jì)初，金價(jià)步入20多年來(lái)的最低點(diǎn)，礦產(chǎn)勘查業(yè)也隨之步入寒冬。地勘隊(duì)伍陷入困境，大批人員下崗，艱難地謀求生路。隨后金價(jià)飆升，加上政策因素的影響，礦業(yè)回暖，礦產(chǎn)勘查快速步入春天。2011年9月6日，金價(jià)到達(dá)1920.8美元/盎司的頂峰。而此時(shí)的地勘市場(chǎng)也同樣炙手可熱。
　　隨后，連續(xù)4年多的金價(jià)下滑，地勘業(yè)又重回陣陣寒意的“冬天”，有的地質(zhì)隊(duì)甚至再次出現(xiàn)了生存危機(jī)。
　　而對(duì)比1997年~2015年全球固體礦產(chǎn)勘查投入情況也可以發(fā)現(xiàn)，勘查投入的高低峰值相比金價(jià)的高低峰值，大約有一年的滯后期。劉益康將此解釋為“一種市場(chǎng)的慣性”。例如，金價(jià)的峰值在2011年，而2012年全球的勘查投資仍在上升，到2013年市場(chǎng)才反應(yīng)過(guò)來(lái)，接著連續(xù)3年大幅下跌。同樣，勘查投資的回升，也有個(gè)滯后期。
　　礦產(chǎn)勘查和礦業(yè)存在的供求周期一旦出現(xiàn)，礦產(chǎn)勘查首當(dāng)其沖，起伏劇烈。
　　二、勘查市場(chǎng)2017年可能全面回暖
　　進(jìn)入2016年以來(lái)，金價(jià)已連續(xù)4個(gè)月上漲，幅度達(dá)20%，這意味著什么?
　　2016年，礦產(chǎn)市場(chǎng)已出現(xiàn)價(jià)格回暖的跡象。
　　數(shù)據(jù)顯示，鐵礦價(jià)格上升約40%，黃金價(jià)格上升約25%。
　　隨之而來(lái)，礦產(chǎn)勘查市場(chǎng)也出現(xiàn)了一些積極動(dòng)向。今年一季度，初級(jí)勘查公司籌融資有了小幅上升。
　　對(duì)照希爾威、明科等公司的股價(jià)，在經(jīng)歷了近4年的連續(xù)下滑之后，從今年1月起有了止跌回升跡象。劉益康推測(cè)，這很可能是勘查市場(chǎng)回暖的信號(hào)。
　　他還據(jù)此判斷，由于勘查市場(chǎng)相比于礦產(chǎn)品市場(chǎng)有約1年的慣性滯后。2016年，全球的礦產(chǎn)勘查投入還將繼續(xù)下滑，到2017年，才有可能回升。而國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)勘查市場(chǎng)，由于以前對(duì)政府投入的依存度大，其回升的勢(shì)頭還會(huì)更遲一些。
　　三、再逢春天的礦產(chǎn)勘查機(jī)遇在哪
　　“應(yīng)當(dāng)說(shuō)，礦業(yè)再次崛起的機(jī)遇在境外。”劉益康表示，中國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，各行各業(yè)，從高鐵到電器，從科技到服務(wù)，都把目光瞄向了世界市場(chǎng)。中國(guó)的地勘業(yè)也不例外，不僅要立足于國(guó)內(nèi)，而且要面向全球的礦產(chǎn)勘查市場(chǎng)。
　　首先，除了部分小礦種和煤礦以外，中國(guó)礦產(chǎn)資源稟賦存在缺陷。雖然不少礦種看起來(lái)資源量不少，但要把它們變成礦產(chǎn)品，缺乏市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，呆礦比例高。
　　其次，由于勘查區(qū)居民環(huán)境意識(shí)不斷提高，地方政府對(duì)礦業(yè)收入的依存度降低，大量礙綠礦權(quán)，縮小了找礦的范圍，國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)勘查投資環(huán)境日趨收緊。
　　再次，我國(guó)有全球最大的找礦勘查隊(duì)伍，有限的可供找礦的區(qū)域已容納不下百局千隊(duì)這么大的找礦力量，礦產(chǎn)勘查產(chǎn)能過(guò)剩。當(dāng)前，國(guó)家推出了“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略，指明了礦產(chǎn)勘查應(yīng)向何處去。此時(shí)，正是礦產(chǎn)勘查業(yè)的低潮期，未來(lái)兩三年，可能會(huì)進(jìn)入新的礦業(yè)周期。我國(guó)的礦產(chǎn)勘查必須融入全球的礦產(chǎn)勘查市場(chǎng)，堅(jiān)持境外礦產(chǎn)勘查的方向。
　　四、礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)投資機(jī)遇在礦業(yè)低潮期
　　劉益康認(rèn)為，礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)投資的機(jī)遇往往在礦業(yè)的低潮期。
　　“國(guó)外的必和必拓，國(guó)內(nèi)的紫金集團(tuán)，都是在礦業(yè)低潮期崛起的。在礦業(yè)瘋狂期去追高，其結(jié)果大多不妙?！彼崾荆壳?，在全球礦業(yè)發(fā)展的低潮期，境外有大把質(zhì)高價(jià)低的勘查項(xiàng)目，國(guó)內(nèi)企業(yè)抓住乍暖還寒的機(jī)遇是關(guān)鍵。同時(shí)，他還認(rèn)為，面對(duì)境外礦產(chǎn)勘查的成敗，要更新觀念，不以斤兩數(shù)定成績(jī)。
　　他表示，業(yè)內(nèi)的通常做法是，按規(guī)范里礦床工業(yè)指標(biāo)的一般要求，找到并圈出了礦體，就算勘查成功。找到的礦床越大，成績(jī)也越大。而礦床的大、中、小型劃分標(biāo)準(zhǔn)，是以礦石量或金屬量的多寡，以重量為單位來(lái)計(jì)算的。
　　“但是，衡量礦床規(guī)模，除了斤兩數(shù)之外，還有沒(méi)有其他更重要的內(nèi)涵，值得我們?nèi)リP(guān)注呢？”他表示，在國(guó)外，大規(guī)模的礦床，除了具備“礦要足夠大，能夠形成大的礦山產(chǎn)能，在世界上有知名度”之外，還要考慮礦產(chǎn)品的成本在國(guó)際市場(chǎng)上是否有足夠的競(jìng)爭(zhēng)力；在幾十年礦山壽命期內(nèi)，能否抵御各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。
　　同時(shí)，劉益康提醒還要關(guān)注礦山建設(shè)，單位產(chǎn)能的資本投入要有比較優(yōu)勢(shì)。
　　而在通過(guò)預(yù)可行性研究，最終獲得合適的礦產(chǎn)品成本和單位產(chǎn)能資本投入的礦床之前，境外礦產(chǎn)勘查取得階段性成功，還應(yīng)具備以下三個(gè)方面的條件：首先，境外勘查項(xiàng)目籌集到風(fēng)險(xiǎn)勘查資金，這是很重要的一步。對(duì)地勘單位來(lái)說(shuō)，這比實(shí)施找礦還要困難得多。其次，探獲所在國(guó)質(zhì)量體系承認(rèn)的資源量（儲(chǔ)量），這意味著在境外獲得進(jìn)一步籌融資和商業(yè)并購(gòu)的通行證。再次，通過(guò)出售轉(zhuǎn)讓勘查成果的權(quán)益，使礦產(chǎn)勘查投資者及時(shí)獲得回報(bào)，而不是在最終礦山投產(chǎn)之后。
　　五、境外礦產(chǎn)勘查失利的原因
　　“這些年來(lái)，境外礦產(chǎn)勘查失利遠(yuǎn)多于成功?！眲⒁婵颠M(jìn)一步分析了境外勘查失利的原因：
　　一是找不到礦的自然風(fēng)險(xiǎn)；
　　二是評(píng)價(jià)指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，按照國(guó)內(nèi)的一般工業(yè)指標(biāo)開(kāi)展勘查，其預(yù)可研結(jié)果根本不經(jīng)濟(jì)，不可開(kāi)發(fā)，這成為境外礦產(chǎn)勘查的最常見(jiàn)的敗局；
　　三是環(huán)境社區(qū)法律政治風(fēng)險(xiǎn)，因環(huán)保、社區(qū)、法律、政治因素，或不可開(kāi)發(fā)，或礦權(quán)權(quán)益丟失，常使地勘企業(yè)扼腕嘆息，其根本原因是立項(xiàng)的盡職調(diào)查不到位，或文化習(xí)俗差異處置不當(dāng)。
　　我國(guó)境外礦產(chǎn)勘查起步于上世紀(jì)六七十年代對(duì)越南的鉻砂礦和阿爾巴尼亞銅鋅礦的勘查。上世紀(jì)八九十年代，在澳大利亞、秘魯、東南亞等國(guó)家和地區(qū)，也有一些零星的工作。
　　我國(guó)地勘單位大規(guī)模境外礦產(chǎn)勘查始于本世紀(jì)，包括境外礦產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)勘查基金，與企業(yè)合作的境外礦產(chǎn)勘查，在境外上市初級(jí)勘查公司運(yùn)作，地勘單位自有資金投入等。
　　1994年~1997年和2004年~2007年，我國(guó)曾掀起了國(guó)外勘查公司投資礦產(chǎn)勘查的熱潮。在中國(guó)投資的國(guó)外勘查公司，最多時(shí)達(dá)百家，但大多鎩羽而歸。其失敗的重要因素，除了全球勘查市場(chǎng)起伏，國(guó)內(nèi)勘查投資條件劣化等因素外，另一個(gè)非常重要的因素就是對(duì)中國(guó)礦產(chǎn)勘查市場(chǎng)、商業(yè)文化和運(yùn)作規(guī)則等“水土不服”。
　　在不同國(guó)家地區(qū)、不同歷史文化、不同商業(yè)習(xí)慣、不同運(yùn)作理念下，要達(dá)到境外勘查的目的，有著不同的路徑。而就目前掌握的信息來(lái)看，國(guó)內(nèi)企業(yè)在境外礦產(chǎn)勘查投資和運(yùn)作成功率很低。其原因從思維方式、運(yùn)作模式、商業(yè)理念等方面總結(jié)，主要有九個(gè)方面問(wèn)題。
　　第一，境外勘查投資決策一個(gè)常見(jiàn)的誤區(qū)是，找礦潛力占的權(quán)重過(guò)大，對(duì)其他因素考慮不夠。地勘企業(yè)習(xí)慣于按國(guó)內(nèi)做項(xiàng)目的程序運(yùn)作，按照規(guī)劃立項(xiàng)、申請(qǐng)資金、設(shè)計(jì)審批、勘查實(shí)施、提交成果、報(bào)告驗(yàn)收的固定套路前行。即使對(duì)地質(zhì)因素，他們也往往局限于對(duì)地層構(gòu)造條件、巖漿活動(dòng)、變質(zhì)作用、礦化顯示、物化探異常等一般性判斷。而對(duì)選區(qū)是否位于勘查開(kāi)發(fā)的熱點(diǎn)區(qū)帶，目標(biāo)礦床是否為重要的礦床工業(yè)類(lèi)型，是否有明顯的富礦顯示，則關(guān)注不夠。勘查投資要有商業(yè)經(jīng)營(yíng)理念，遠(yuǎn)視礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)，融入國(guó)際礦產(chǎn)勘查的商圈和資本市場(chǎng)，研究經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)設(shè)礦產(chǎn)勘查贏利的途徑。在境外礦產(chǎn)勘查中，除找礦潛力是投資決策的首要條件外，還要做全面的盡職調(diào)查。如果盡職調(diào)查概念化，不專(zhuān)業(yè)，不到位，做表面文章，那么就會(huì)導(dǎo)致在千變?nèi)f化的國(guó)外環(huán)境中缺乏應(yīng)對(duì)措施和預(yù)案，最終失利。
　　第二，評(píng)價(jià)礦床的視角發(fā)生偏差是普遍性問(wèn)題。境外勘查企業(yè)普遍以國(guó)內(nèi)的礦床工業(yè)指標(biāo)要求圈定礦床，只重視礦床的大中小，從而忽視礦床平均品位，忽視經(jīng)濟(jì)概略性研究，缺乏具體國(guó)家、具體環(huán)境的論證。
　　第三，不了解大宗礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)形勢(shì)。我國(guó)對(duì)大宗礦產(chǎn)品的巨大需求，引發(fā)了境外鐵礦石、鉀鹽、鋁土礦找礦的熱潮。但這些低值的大宗礦產(chǎn)品，必須要有鐵路、深水港口等基礎(chǔ)設(shè)施的物流條件支撐，才能得以開(kāi)發(fā)；或礦床的品位、規(guī)模足以支撐新的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成本，才能決定開(kāi)發(fā)。事實(shí)上，境外許多大宗礦產(chǎn)的礦床是早已發(fā)現(xiàn)了的，只要有市場(chǎng)需求，即可投入預(yù)可研，加密鉆探，開(kāi)展選冶試驗(yàn)，計(jì)算儲(chǔ)量。因此，在境外礦產(chǎn)勘查市場(chǎng)，找礦投資幾乎沒(méi)有大宗礦產(chǎn)的份額。
　　第四，對(duì)原住民、NGO、政府作用的誤判，是境外勘查失利的又一原因。境外礦產(chǎn)勘查企業(yè)常常過(guò)分重視政府的作用，而低估甚至忽視協(xié)會(huì)、工會(huì)和其他非政府組織的作用。在發(fā)達(dá)國(guó)家，地方政府的推動(dòng)作用十分有限；而取得原住民社區(qū)對(duì)礦產(chǎn)勘查的支持，是境外礦產(chǎn)勘查中的一個(gè)大難題。環(huán)境問(wèn)題是和原住民、NGO、政府打交道的核心話(huà)題。環(huán)境保護(hù)支出，已成為境外礦產(chǎn)勘查的一道高門(mén)檻。礦產(chǎn)勘查是礦業(yè)開(kāi)發(fā)環(huán)境保護(hù)的形象大使。但境外礦產(chǎn)勘查的環(huán)保問(wèn)題，在我國(guó)企業(yè)內(nèi)還未引起足夠重視，還處于啟蒙階段。
　　第五，境外礦產(chǎn)勘查投資，面對(duì)資源潛力大、品位高、價(jià)格便宜的好項(xiàng)目，要多問(wèn)幾個(gè)為什么，要多挖掘“好項(xiàng)目”背后的隱情。例如，國(guó)外合作方是否刻意隱瞞因環(huán)保事故被法院已裁定的巨額賠償，從而避免造成勘查投資失誤。
　　第六，境外礦產(chǎn)勘查與開(kāi)發(fā)脫節(jié)現(xiàn)象比較普遍，不能一味追求找大礦的結(jié)果，在還沒(méi)有搞清開(kāi)發(fā)條件時(shí)，就大力推進(jìn)勘查。在我國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，勘查與開(kāi)發(fā)的銜接，是通過(guò)地礦系統(tǒng)與各工業(yè)部門(mén)的協(xié)同配合來(lái)完成的。隨著工業(yè)部門(mén)的撤銷(xiāo)，勘查逐漸市場(chǎng)化，若還是財(cái)政出資勘查，必然會(huì)形成礦產(chǎn)勘查單打獨(dú)斗的局面。而在境外勘查，這種脫節(jié)現(xiàn)象就更加凸顯。
　　第七，被過(guò)多的探礦權(quán)拖累，是境外礦產(chǎn)勘查應(yīng)當(dāng)反思的又一個(gè)問(wèn)題。要慎重地將境外探礦權(quán)數(shù)量多少、總面積大小看成企業(yè)資產(chǎn)、實(shí)力和工作業(yè)績(jī)的重要標(biāo)志。在境外，維護(hù)探礦權(quán)是要花很大代價(jià)的。在有的國(guó)家探礦權(quán)管理中，對(duì)探礦權(quán)的使用費(fèi)和勘查投入要求逐年快速上漲，探礦權(quán)逐年按比例退回，并要求按時(shí)間節(jié)點(diǎn)提交年度地質(zhì)報(bào)告。如果探礦權(quán)過(guò)多，所占礦權(quán)與公司資金技術(shù)和管理實(shí)力不匹配，將最終導(dǎo)致境外勘查資金趨緊，困境更加凸顯。
　　第八，地勘單位實(shí)施境外礦產(chǎn)勘查時(shí)，習(xí)慣按國(guó)內(nèi)的方式運(yùn)作，集投資商、運(yùn)營(yíng)商、承包商于一身，這種思路不是一個(gè)適合境外勘查經(jīng)營(yíng)的選擇，犧牲了效率，分散了技術(shù)和管理團(tuán)隊(duì)的精力，影響了找礦的效果。境外勘探公司精力要集中在找礦上，只確定勘查方案。而勘查場(chǎng)地征地、平整、鉆探、編錄、化驗(yàn)、報(bào)告編寫(xiě)、環(huán)境恢復(fù)，以及預(yù)可行性研究等，完全可以承包給當(dāng)?shù)毓?，以提高境外礦產(chǎn)勘查的效率。
　　第九，境外礦產(chǎn)勘查在選擇合作對(duì)象上，未能審慎地選擇境外勘查合作者，難于判識(shí)各類(lèi)資料的真實(shí)性，為投資和項(xiàng)目運(yùn)作埋下了隱患。在可能的條件下，最好選擇上市初級(jí)勘查公司為投資和運(yùn)作對(duì)象。初級(jí)勘查公司經(jīng)過(guò)多年工作，不斷登記或購(gòu)得探礦權(quán)，同時(shí)通過(guò)勘查工作，陸續(xù)放棄潛力有限的探礦權(quán)，從而控制了相對(duì)優(yōu)質(zhì)的探礦權(quán)區(qū)，地質(zhì)資料的真實(shí)性和代表性受到證券市場(chǎng)監(jiān)控，相對(duì)可靠，降低了風(fēng)險(xiǎn)。以此為依托，還可進(jìn)一步在風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)上籌資，并獲得一個(gè)勘查投入的退出通道，不必等到礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)才收獲勘查成果。